워렌버핏의 주요 투자 실패 사례

 

투자의 귀재로 알려진 워렌버핏도 투자 실패한 사례가 있다고 해요. 간단히 살펴보겠습니다. 

1. 텍사코(Texaco):

• 시기: 1980년대 초반

• 배경: 버핏은 텍사코의 주식이 저평가되었다고 판단하고 대규모 투자를 했습니다.

• 문제점: 석유 가격 하락과 텍사코의 재정 문제, 법적 분쟁으로 인해 회사는 큰 어려움을 겪었습니다.

• 결과: 버핏은 이 투자에서 상당한 손실을 입었으며, 석유 산업의 변동성을 과소평가한 것으로 보입니다.

 

2. 유에스 에어(US Air):

• 시기: 1989년

• 배경: 버핏은 US 에어의 우선주를 매입했습니다. 당시 항공 산업은 높은 성장 가능성을 보였지만, 동시에 높은 변동성과 불확실성도 있었습니다.

• 문제점: 1990년대 초반에 항공 산업은 경기 침체와 높은 운영 비용으로 인해 큰 타격을 입었고, US 에어도 예외는 아니었습니다.

• 결과: 버핏은 이후 여러 해 동안 이 투자를 후회했고, 항공사 투자는 위험성이 높다는 교훈을 얻었습니다. 하지만 2016년에 다시 항공사에 투자하는 실수를 반복하게 됩니다.

 

3. 컨코 코코아(ConocoPhillips):

• 시기: 2008년

• 배경: 버핏은 원유 가격이 급등할 것이라고 예상하고 대규모로 컨코 코코아의 주식을 매입했습니다.

• 문제점: 글로벌 금융 위기와 함께 원유 가격이 급락하며 회사의 주가도 큰 폭으로 하락했습니다.

• 결과: 버핏은 이 투자에서 큰 손실을 입었고, 당시의 투자 결정을 후회한다고 밝혔습니다.

 

4. 아이리시 뱅크(Irish Banks):

• 시기: 2008년

• 배경: 버핏은 2008년 금융 위기 동안 아이리시 뱅크에 투자했습니다.

• 문제점: 아일랜드의 경제 위기와 부동산 거품 붕괴로 인해 은행들은 큰 타격을 입었습니다.

• 결과: 버핏은 이 투자에서 손실을 입었으며, 글로벌 금융 시스템의 위험성을 인식하는 계기가 되었습니다.

 

5. IBM:

• 시기: 2011년

• 배경: 버핏은 IBM에 약 100억 달러를 투자하며 기술 회사에 대한 입장을 바꿨습니다.

• 문제점: IBM은 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능 등 신기술 도입에서 경쟁사에 뒤처졌고, 수익성도 기대에 미치지 못했습니다.

• 결과: 버핏은 2017년에 IBM 주식을 매도하기 시작했고, 이는 상당한 손실로 이어졌습니다.ㄷ

 

6. 크래프트 하인즈(Kraft Heinz):

• 시기: 2015년

• 배경: 버크셔 해서웨이와 3G 캐피탈이 크래프트와 하인즈의 합병을 주도했습니다.

• 문제점: 합병 이후 크래프트 하인즈는 소비자 트렌드 변화와 치열한 경쟁으로 인해 성장이 둔화되었습니다. 또한 비용 절감에만 집중한 나머지 혁신과 마케팅에 소홀했습니다.

• 결과: 주가가 하락하고 회사는 자산 감액을 발표하는 등 재정적인 어려움을 겪었습니다. 버크셔 해서웨이는 큰 손실을 입었습니다.

 

7. 버크셔 해서웨이 인수

• 배경: 버크셔 해서웨이는 원래 섬유 회사였습니다. 버핏은 이 회사를 저평가된 자산을 인수할 수 있는 기회로 보고 투자했습니다.

• 문제점: 섬유 산업은 경쟁이 치열하고, 저임금 국가들과의 경쟁으로 인해 점점 수익성이 떨어졌습니다. 버핏은 감정적으로 대응하여 버크셔 해서웨이를 완전히 인수했습니다.

• 결과: 섬유 사업은 수익성이 매우 낮아 결국 중단되었고, 버핏은 이를 “큰 실수”라고 인정했습니다. 하지만 이후 버크셔 해서웨이는 투자 지주회사로 전환되어 큰 성공을 거두게 됩니다.

 

8. 구글 투자 기회 놓침

• 배경: 버핏의 버크셔 해서웨이는 구글의 초기 광고 클라이언트 중 하나였습니다. 버핏과 그의 동료 찰리 멍거는 구글의 잠재력을 인식했지만, 실제 투자를 하지 않았습니다.

• 문제점: 당시 구글의 사업 모델과 성장을 충분히 이해하고도 투자하지 않은 것을 버핏은 후회했습니다.

• 결과: 구글의 주가는 폭발적으로 성장하였고, 버핏은 이를 놓친 것을 아쉬워했습니다. 버핏은 기술 기업에 대한 이해 부족과 보수적인 접근이 투자 결정을 망설이게 한 원인이라고 말했습니다.

 

9. 월마트 주식 매입 지연

• 배경: 버핏은 월마트의 사업 모델과 경쟁 우위를 인식하고 있었습니다. 그러나 그는 월마트 주식을 매입하는 것을 지연했습니다.

• 문제점: 주식 매입 시점을 놓치면서 가격이 상승한 후에야 매입을 결정했습니다.

• 결과: 그가 처음 계획한 것보다 훨씬 높은 가격에 주식을 매입하게 되었고, 이는 수익률에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 버핏은 이 지연을 큰 실수로 인정했습니다.

 

10. 담배꽁초 투자법

• 배경: 버핏은 초창기 투자 철학 중 하나로 “담배꽁초 투자법”을 사용했습니다. 이는 저평가된 회사를 매입해 단기적인 이익을 최대한 뽑아내는 전략이었습니다.

• 문제점: 이러한 전략은 장기적인 성장보다는 단기적인 이익에 초점을 맞추었고, 비즈니스의 질이나 지속 가능성을 고려하지 않았습니다.

• 결과: 버핏은 이후 이 전략이 비효율적이고 지속 가능하지 않다는 것을 깨달았고, 장기적이고 질 높은 비즈니스에 투자하는 방향으로 전략을 수정했습니다.

 

 

워렌 버핏은 투자 세계에서 많은 성공을 거두었지만, 그 역시 여러 차례 실패와 후회를 경험했습니다. 이러한 경험을 통해 배운 교훈들은 그의 투자 철학을 더욱 견고하게 만들었고, 그가 세계 최고의 투자자가 되는 데 중요한 역할을 했습니다. 투자자들도 버핏의 실패 사례에서 많은 것을 배울 수 있으며, 이를 통해 자신의 투자 전략을 개선할 수 있습니다.